券商年内发债融资超8600亿元 短融券占比超6成


7月13日,东方证券、长江证券均获准发走超百亿元面额公司债,将券商发债融资的亲炎进一步推向高潮。

《证券日报》记者百度相关数据梳理后发现,今年以来,券商议定发走证券公司债、证券公司次级债、短期融资券及可转债的样式,已累计募资8663.68亿元,同比大添86.32%。截至现在,发走证券公司债仍是各家券商主要的融资途径,但发走短期融资券的周围已形成逆客为主态势。

公司债仍是主要融资途径

截至现在,发走证券公司债仍是券商最主要的融资途径之一。《证券日报》记者对同花顺iFinD数据梳理后发现,今年以来,券商共发走116只证券公司债,相符计发走总额达2624.68亿元,同比添长46.66%。

其中,中信证券发走证券公司债的周围最大,达到255亿元。海通证券紧随其后,发走证券公司债215亿元。华泰证券排名第三,发走证券公司债200亿元。此外,中国银河、中金公司、申万宏源、广发证券、招商证券等众家券商发走证券公司债周围也均超过100亿元。

据《证券日报》记者不十足统计,自5月份以来,已有10家券商获准发走大额证券公司债,累计获准发走面值总额不超过1710亿元。

39只次级债融资744亿元

统计数据表现,近来3年,证券公司累计发走次级债4563亿元,占证券公司发走公司债总周围的34%,发走次级债已成为券商添添起伏性的主要工具之一。

5月29日,证监会发布《关于修改<证券公司次级债管理规定>的决定》(以下简称《管理规定》)。修改后的内容主要包括:优化次级债发走手段,批准公开发走;声援证券公司发走减记债、答急可转债及其他创新类债券品栽;将机构投资者概念同一至《证券期货投资者适相符性管理手段》的外述和界定等等。

在《管理规定》发布前,券商只能非公开发走次级债券,发走减记债等其他品栽也匮乏清晰按照。修改后的《管理规定》进一步拓宽了券商发债渠道。

《证券日报》记者对同花顺iFinD数据梳理后发现,截至7月15日,今年以来券商已发走39只次级债,金 融相符计发走总额744亿元,同比消极32.25%。其中,申万宏源证券今年以来已分两次相符计发走次级债120亿元。此外,国泰君安、中国银河、中信建投、国信证券发走证券公司次级债的周围也均达到50亿元。

对此,东方证券分析师唐子佩认为:“《管理规定》批准券商公开发走次级债,无疑将隐晦拓展券商次级债融资渠道,有效升迁杠杆行使程度,足够资本,升迁防风险能力,同时也为券商发走其他品栽的公司债奠定了法律基础。”

国开证券分析师程凌也外示,“在现在宽松的市场环境下,如能添添永远的矮成本资金,有利于券商做大资产周围,升迁杠杆率和盈利能力。此外,《管理规定》为创新品栽预留了制度空间,券商融资渠道有看进一步拓宽,异日券商的资产欠债管理能力将成为竞争的重点,大型券商将更具上风。”

发走短期融资券异军突首

5月21日,上海证券营业所和深圳证券营业所同期发布《关于开展公开发走短期公司债券试点相关事项的知照》后,证监会于7月8日批准招商证券向专科投资者公开发走公司债券的注册申请,包括公开发走1年期以上公司债券面值总额不超过250亿元以及公开发走短期公司债券面值余额不超过100亿元。

与发走证券公司债相比,发走短期融资券具备发走门槛矮、周期短、能迅速添添公司运营资金等特点,现在已成为券商添添起伏性的另一主要渠道。据《证券日报》记者统计,券商今年以来已发走188只短期融资券,相符计发走总额达5267亿元,与往年同期短期融资券的发走周围1729亿元相比,大添204.63%,占年内券商发走公司债券总额的60.79%。

与此同时,此前备受券商偏重的可转债发走却不测“遇冷”,只有华安证券一家在今年3月份发走了28亿元的可转换公司债券“华安转债”。